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35棋牌游戏 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 支付宝卖沙棘汁

发布日期:2020年01月23日 23:19编辑:35棋牌游戏

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 易烊千玺疑似抄袭:35棋牌游戏从最远的天边到最近的脚下,除了波光粼粼,除了水天一色,涌入我们眼帘的,还有身后郁郁葱葱的树林,一座座雪白的风车以及环岛路上争奇斗艳的鲜花。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟?◇,應用和相關硬件都將受益

同時∵∵,企業盈利改善∵π∵,股市投資環境更好◇♂。中觀數據顯示┊〇☆,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底▽﹡﹡。

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從金融機構視角看◇□,利率下行期▽♀♀,負債端配置壓力上升☆┊∟,金融機構有增配權益資產的動力π。

另一方面☆,技術不斷突破﹡﹡,新興產業已經具備全球競爭力◇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∴。

從外部來看♀☆,外需也將企穩☆◇□。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⊙♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象∵。隨着貿易摩擦緩和?♂◇,則企穩預期將進一步強化☆〇◇。

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海外來看┊?,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∟,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊙↑。國內來看♀♀〇,產業政策持續護航π?∵,未來新能源汽車長期趨勢向上〇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∴☆。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看▽┊⌒,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下〇,權益資產是各方資金的長期選擇▽↑┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放☆♂┊,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整﹡?。

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江暉表示☆,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∟∵,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♂。

從企業看↑,內外需環境好轉∴?♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿,產業鏈景氣度將有望改善∟﹡,並傳導至企業盈利改善☆⊙△,從而使股市投資環境更好△⌒♂。

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海外經驗顯示﹡∟,寬鬆貨幣+產業升級∴,往往是成長股牛市的有利催化劑﹡。

財政政策上⌒▽☆,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右?,並通過多種創新方式〇?♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿〇▽↑,以解決去年資金使用效率不夠高的問題↑。

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20世紀90年代▽♀,美國納斯達克指數上漲超過9倍▽▽,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊙。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∟,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⊿┊。

從宏觀來看▽∟□,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下π∵⊙,權益資產將是各方資金的長期選擇□△,寬鬆貨幣環境加上產業升級∴,往往是成長股長期牛市的有力催化劑∵?。

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內外需企穩△﹡,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看〇,貨幣政策上□♂↑,預計2020年二季度開始〇〇∵,隨着豬通脹解除??,中國將加快跟進全球寬鬆┊☆,降准降息節奏不再是5bps∵⊙,而將更大幅度、更快;

2019年初▽☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♀,得到了市場驗證┊。

硬件方面〇♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∴,韓國在5G推出半年的時間內π↑,就實現了人均流量近3倍增長◇◇。流量爆發需要更多的硬件支持┊☆,因此∟,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升┊﹡∟,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♂┊┊。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♂〇,產業鏈景氣度有望改善↑□┊,並傳導至企業盈利改善?﹡,股市迎來更好的投資環境◇☆。

應用方面?∟,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實↑∵。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊙﹡∵,率先爆發的可能主要是2C場景┊π⊿,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務□□⌒。

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與此同時♂〇↑,消費行業市場份額持續在集中π,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式π◇π,奪取市場份額〇□。

一方面〇♂,研發投入持續高增∵﹡♀,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊿⊿⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⊿?∴,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐□。

房地產政策方面▽﹡,預計2020年在整體從嚴下〇,將進一步進行結構性微調〇△,「一城一策」將會更加明顯▽π┊,以釋放合理需求和帶動地方經濟□∵。

從產業來看∟,中國科技產業升級正在超乎想象地加速↑,同時消費行業集中度持續上升☆。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

本文首發於微信公眾號:中國基金報〇▽。文章內容屬作者個人觀點〇,不代表和訊網立場♀。投資者據此操作△,風險請自擔▽〇♂。

從居民視角看♂,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⊿⌒∵,對房產、存款以外的資產配置不足15%┊π。隨着相對收益的變化⌒□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂∵♂。

1967年末至1987年∟∵△,雖然日本經濟增速回落◇,GDP同比從20%左右下降至10%以下﹡∴♀,但日經225指數翻了近30倍▽┊∟。這種股市與經濟增長背離的牛市◇♀□,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級◇▽,企業盈利提升☆⊿☆,期間日本企業的ROE均值高達20.7%┊⊙∟。

供給端來看┊♀,醫改持續推進⊿↑↑,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路◇⌒,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊿◇。需求端來看?,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期△?,行業需求端長期向好〇↑⊙。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂?∵,我國產業升級正在明顯加速?。

12月20日〇⊿,在「星石投資2020年度策略會」上┊⌒﹡,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷↑⊿π,且更為堅定樂觀◇π。他認為:成長股長期牛市來臨﹡。主要邏輯如下:

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